Las valuaciones están por las nubes. No sabes si es burbuja o si apenas comienza. Todos los expertos se contradicen.
Es normal estar perdido.
Analistas en CNBC dicen que lo primero es elegir en quién confiar.
Bando 1: Analistas con hojas de cálculo
Dicen que chips deberían valer casi cero después de tres años y que la depreciación masiva hará que estas empresas colapsen.
Bando 2: Los CEOs
Jensen Huang (Nvidia) dice que vida de chips es aproximadamente 5 a 6 años, no 3.
La apuesta de analistas como Cramer: quienes han ido contra gente como Huang y Lisa Su (AMD) han sido quemados una y otra vez. Históricamente, apostar contra estos CEOs ha sido mal negocio.
Pero si no te convence, hay tercera opción:
Detrás de Nvidia hay un ecosistema poco explorado que soporta a la IA. Eso lo trae Bloomberg:
Infraestructura:
Corning: cables de fibra óptica que conectan servidores.
Arista Networks: switches y routers que mueven datos dentro de centros de datos.
Dell: ensambla servidores físicos donde corren modelos de IA.
Bienes raíces:
Equinix y Digital Realty Trust: poseen centros de datos y cobran renta a Amazon, Google.
Energía:
NextEra Energy: generación renovable.
Vertiv Holdings: sistemas de enfriamiento.
Para Mark Harris (Boston Consulting Group), el dinero más inteligente podría estar afuerita de los centros de datos.
Ventaja: estas empresas no han tenido un loco incremento en valuación como las obvias.
Y están los ETFs:
Global X Data Center ETF ($DTCR) o iShares Digital Infrastructure ETF ($IDGT).
¿Por qué importa?
Porque más allá de si la IA es burbuja o no, detrás de ella hay tuberías y máquinas que se necesitan para que sirva. Y eso es real.
La próxima vez que alguien te diga que deberías invertir en IA, ahora al menos sabes que hay más opciones que solo comprar Nvidia y rezar.
Aunque con lo loco que andan los precios de la IA, rezar tampoco está mal como estrategia de cobertura.
