Buenos días. Esto es Espresso Matutino. Miércoles: demasiado lejos del lunes para poner excusas, demasiado lejos del viernes para rendirse. Mejor pongamos esas neuronas a facturar.
Por cierto, puedes escuchar este newsletter en versión podcast acá.
MERCADOS
* Datos de mercado con corte al cierre. Cripto y MXN con corte a las 6:00 PM CST. ¿No tienes idea de qué significan esos números? Checa nuestra guía.
Wall Street volvió a dudar de que las empresas de inteligencia artificial le saquen dinero a todo lo que están invirtiendo. Los inversionistas vendieron tecnología y se fueron a farmacéuticas como Eli Lilly y Johnson & Johnson. El sector salud cerró en su mejor nivel de la historia y el Nasdaq se quedó plano. En la Bolsa Mexicana de Valores, GAP (el que opera el aeropuerto de Guadalajara) subió 7% porque sus ingresos crecieron 22%. Y jaló a Asur y a OMA, que operan los de Cancún y Monterrey.
El foco: Hasbro (la juguetera del Monopoly y los Transformers) se disparó 11% y subió su pronóstico de ventas para todo el año. El motor no fueron los juguetes, sino las cartas: el juego Magic: The Gathering facturó más de 600 millones de dólares en un trimestre, por primera vez en su historia. La acción cerró en su nivel más alto en al menos un año.
EMPRESAS
Salieron a la luz las cuentas de Anthropic, y la pérdida es histórica
El Journal tuvo acceso exclusivo a un borrador de los papeles para que Anthropic, la empresa detrás de Claude, salga a bolsa. Una salida a bolsa que pinta (¿pintaba?) para ser la más grande de la historia.
¿Cuánto perdió? 80,700 millones de dólares en el primer semestre del año.
Cinco veces lo que vendió.
Para aterrizarlo: es más que todas las remesas que nos mandaron en 2025.
¿Cómo se pierde tanto vendiendo tanto?
Ahí te va la letra chiquita: casi todo es contabilidad. 72,000 millones salen de que subió el valor de papeles con los que consiguió dinero, como deuda que puede volverse acciones. Es un ajuste en los libros, no dinero gastado.
Sin ese ajuste, la pérdida queda en unos 8,700 millones. Ya estamos hablando de más de mes y medio de remesas.
Y lo que vende sí es real: 16,300 millones en el semestre, casi 15 veces lo de un año antes.
¿Entonces qué preocupa?
Que en cómputo ya gastó casi 9,000 millones en seis meses, más que en todo 2025.
Traducido: cada respuesta de Claude, y cada modelo nuevo que entrena, corre en chips que alguien tiene que pagar.
Y por eso tiene megacontratos por poder de cómputo para los próximos siete a diez años, que pagará, se use o no:
111,000 millones con Google, casi dos años de remesas
110,000 millones con Amazon, otros casi dos años
31,000 millones con Microsoft, medio año más
Aquí viene lo interesante: la mayor parte de sus computadoras se la rentan gigantes como esos tres, que cada vez la ven más como rival. No le han querido dar toda la capacidad que pide.
¿Por qué importa?
Hablamos de la nueva promesa de Silicon Valley.
La misma que compite contra OpenAI.
La misma que en 2025 multiplicó sus ingresos por 12.
Para la movida de fondo: la carrera de la IA no necesariamente la ganará quien tenga el mejor modelo. También importa quién controla las computadoras donde funciona.
Para la apuesta: Anthropic está comprometiendo cientos de miles de millones de dólares apostando a que seguiremos usando cada vez más IA.
Mientras tanto, todos los que le rentan ganan.
Antes soñaba con volver al pasado y comprar Bitcoin. Ahora sueño con volver y poner un centro de datos para rentárselo a la IA.
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NEGOCIOS
·· INVERSIÓN ··
General Atlantic quiere meter hasta 10,000 millones de dólares en México:
Es el fondo de Nueva York que le entró a Klar, Kavak y Banamex, y desde 2015 ya metió 4,000 millones en 18 empresas mexicanas. Según Bloomberg, el plan nuevo es a cinco o diez años, y su director en México admite que la economía casi no crece. Por eso la apuesta fuerte va a los servicios financieros, porque los bancos siguen sin atender a muchísimos mexicanos y cada vez más jóvenes prefieren pagar sin efectivo, así que las empresas nuevas tienen dónde crecer.
¿Qué significa? Si el plan se cumple, habrá más dinero buscando al próximo Klar y más opciones fuera del banco de siempre para tu tarjeta, tu crédito y tus pagos. (Bloomberg)
·· TELECOMUNICACIONES ··
América Móvil gana 7% más y aun así decepciona:
¿Cómo decepcionas ganando 24,280 millones de pesos en un trimestre? Los analistas esperaban más de la empresa de Carlos Slim, y eso que su utilidad de operación subió 13.9%. Lo que la frenó fue el peso: como tiene deuda en moneda extranjera, cuando el peso se debilitó en septiembre esa deuda creció y le dejó una pérdida cambiaria de 3,600 millones. Y en México, Telcel dio de baja 2.9 millones de líneas de prepago para limpiar su base, en buena parte por el registro obligatorio.
La lección para cualquier empresa que deba en dólares: cuando el peso se debilita, la deuda crece sola. (El Economista)
QUÉ MÁS PASA EN MÉXICO
El IMSS y su sindicato alistan un aumento de entre 7 y 8%, después de que los trabajadores votaran contra el 6.8%. Esta vez no habrá votación.
El Senado aprobó la Ley de Economía Digital y la mandó al Ejecutivo; ya se puede restringir el efectivo en ciertos pagos.
La Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes reabrió el AICM a todas las aerolíneas de carga, no solo las estadounidenses, aunque deberán volar en horarios no saturados.
Esta semana el subsidio del gobierno al diésel anda en 2.35 pesos por litro; es el nivel más alto del año.
Aguas con que los municipios fronterizos de México atrasarán el reloj el domingo 1 de noviembre; el resto del país eliminó el horario de verano desde 2022.
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TECH
·· RESULTADOS TRIMESTRALES ··
Tesla y SpaceX exploran la fusión más grande de la historia:
Musk lo confirmó al presentar los resultados de SpaceX: los consejos de Tesla, que vale casi 1.5 billones de dólares, y de SpaceX, que vale unos 2 billones, formaron comités especiales para estudiarla. No hay nada firmado todavía, pero el argumento más fuerte para una fusión es la IA, que ya es el negocio más grande de SpaceX. Esa división multiplicó por nueve sus ingresos rentándoles cómputo a empresas como Google y Anthropic. Fue lo que más empujó el salto de 161% en los ingresos de SpaceX, a 14,580 millones de dólares; los cohetes casi no se movieron.
Si tienes Tesla, directo o en un fondo del S&P 500, con la fusión tu acción ya no dependería solo de los coches, sino también de cohetes, satélites e IA. (CNBC)
·· RESULTADOS TRIMESTRALES ··
Netflix sube precios y le sale (más o menos) bien:
Lo normal sería que, al cobrar más, se le fuera más gente, pero según su reporte del tercer trimestre pasó al revés: su tasa de cancelación hasta mejoró frente al año pasado. Así que, entre precios más altos, más usuarios y anuncios, sus ingresos crecieron 12%, a casi 12,900 millones de dólares, y en América Latina el salto fue todavía mayor: 17%. A Netflix no parece pesarle subir de precio.
Pero ojo: el mercado comienza a dudar de cuánto puede estirar la liga, sobre todo porque no ha anotado hitazos de producciones en 2026 (como El Juego del Calamar o Demon Hunters). Y se puso caprichoso: luego del cierre, la acción de Netflix cayó 5%. En la jornada de hoy veremos el impacto real. (Expansión)
QUÉ MÁS PASA EN EL MUNDO
Google tuvo problemas en su nube en Londres por una falla eléctrica y dejó sin pagos ni retiros a clientes de Lloyds, HSBC y Revolut.
Adidas elevó su pronóstico de utilidades anuales luego de que Estados Unidos le devolviera 224 millones de dólares en aranceles. Le tocó casi todo lo que reclamó.
EL NÚMERO
EXCAVADO DE LA WEB
💻 En este día: En 1991, Apple presentó sus primeras PowerBook con la bolita para mover el cursor frente al teclado. Así quedó espacio para apoyar las muñecas, un acomodo que copiaron muchas laptops.
✉ Truco diario: La frase para pedir una carta de recomendación que sí te escriban, según una profesora.
🧾 Aguas: ¿Te toca activar el Buzón Tributario del SAT antes de las multas de enero?
🧾 Ah, caray: ¿El 2 de noviembre se paga doble?
🐾 Aww: Lo más tierno que verás en el día.
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El EQUIPO
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Atentamente: Fer, Sof, Steve, Alfred y Mario.
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