Buenos días. Esto es Espresso Matutino. Sabemos que tu cerebro todavía está en modo domingo. Por eso le preparamos un desayuno de noticias para que llegue presentable a la primera junta.
Por cierto, puedes escuchar este newsletter en versión podcast acá.
MERCADOS
* Datos de mercado con corte al cierre. Cripto y MXN con corte a las 6:00 PM CST. ¿No tienes idea de qué significan esos números? Checa nuestra guía.
A Wall Street le entró miedo de que las empresas de inteligencia artificial no puedan pagar sus deudas y el Nasdaq cerró 2% abajo. Por si no bastara eso para asustarse, cerró la semana en casi -5%. De hecho, los fabricantes de chips hilaron ocho sesiones seguidas de caídas, su racha más larga desde 2008. En México fue al revés: la Bolsa Mexicana de Valores terminó su mejor semana desde abril. Cada quien en su fiesta.
El foco: Femsa (la dueña de los Oxxo) subió 5% y cerró su mejor semana del año. Lo que pasa es que JP Morgan mejoró su recomendación sobre la acción que cotiza en Nueva York. Femsa lleva 37% de ganancia en 2026. Voy por una coquita para celebrar.
COMERCIO INTERNACIONAL
El acuerdo arancelario entre México y Estados Unidos está en pausa
Fuentes anónimas le contaron al Wall Street Journal.
Resulta que todo iba viento en popa y luego Howard Lutnick, el secretario de Comercio de Trump, trabó la mesa negociación.
Recuerda: estaba sobre la mesa bajar el arancel a nuestros autos, acero y aluminio, a cambio de concesiones de México.
Y no es poca cosa: en lo que va del año, casi 2 millones de los coches y camionetas que exportamos se fueron a Estados Unidos. Más de tres de cada cuatro.
Así están esos aranceles:
Autos mexicanos: hasta 25%.
Acero y aluminio: 50%.
Para darte una idea: un coche hecho en Japón o Corea del Sur paga 15% para entrar a Estados Unidos.
Por eso México lleva meses pidiendo un descuento. El argumento: le compramos más piezas a Estados Unidos que esos países.
¿Y por qué se atoró en Lutnick?
Esos aranceles se pusieron por seguridad nacional y los administra su departamento.
Lutnick no quiere un recorte grande. Tampoco quiere bajar el de los productos hechos con esos metales.
Detrás, según el Journal, presiona la industria de allá: las empresas de aluminio avisaron que cualquier recorte les pegaría.
¿Qué significa para ti?
Si le vendes piezas a una armadora: el descuento que haría más competitivo el coche donde van tus piezas sigue sin fecha.
Si exportas productos hechos de acero o aluminio: Lutnick tampoco quiere bajarle el arancel a lo tuyo. Total que no hay forma de negociar.
Para el T-MEC: este acuerdo es la antesala de la plática para renovarlo.
Yo pensaba que lo difícil era convencer a Estados Unidos. Resulta que primero hay que convencer a los que funden el aluminio allá.
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Los negocios se preparan para la temporada de Buen Fin y Black Friday
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NEGOCIOS
Creo que tengo que ir a una clínica de longevidad.
·· SALUD ··
Vivir más ya se vende con membresía:
Una clínica de longevidad es, básicamente, un chequeo de lujo: te miden fuerza, condición física, sangre y hasta tu edad biológica para atrapar a tiempo lo que te puede enfermar, con la promesa de que vivas más años sano. Y ya no es cosa de clínicas boutique: un hospital universitario como Northwestern lo cobra en 5,500 dólares al año. A México ya llegó: una clínica en la capital cobra de 18,000 a 60,000 pesos por seis meses y la startup de seguros Koltin abrió una de prevención para mayores de 50 en Monterrey.
Traducido: es medicina preventiva convertida en producto de lujo. Y en México el cliente viene en camino: el país envejece rápido, aunque cuatro de cada diez pesos de salud ya salen del bolsillo. (El Heraldo)
·· MANUFACTURA ··
Las fábricas mexicanas producen más y contratan menos:
Las fábricas tuvieron muy buen agosto: produjeron 4.1% más que hace un año, su mejor salto desde 2023. Lo raro es que el empleo volvió a caer 1%. Y ya van 42 meses seguidos así. Lo que más subió fue lo de gasolina, diésel y demás derivados del petróleo: 23.5% más, con prácticamente la misma gente. Le siguen las de computadoras, servidores y electrónica, que arman con muchas piezas importadas. Pero las fábricas de ropa, textiles y muebles, que viven de mucha mano de obra, siguen produciendo menos y recortando personal.
Por eso la producción sube y la chamba no: crece lo que se hace con pocas manos y se achica lo que necesita muchas. (El Economista)
·· TELECOM ··
Ahora Costco también te vende plan de celular:
Se llama WOZ, es solo para socios y Costco no tuvo que poner ni una antena. Es un operador móvil virtual, o sea, una marca que renta la red de otro y vende planes con su nombre, y hasta su operación la lleva otra empresa. Walmart hace lo mismo desde 2020 con Bait, que entre abril y junio facturó 3,800 millones de pesos, 40% más que un año antes, con una rentabilidad parecida a la de sus tiendas. Costco ya vio el negocio ahí también.
Por eso les cuadra a cadenas como Walmart y Costco: la red la rentan, y los clientes ya los tienen en sus tiendas. Eso sí, según la consultora The CIU, el reto de estos operadores sigue siendo dejar de ser el segundo chip de la gente y convertirse en su línea principal. (Expansión)
·· MACROECONOMÍA ··
India le quitará a Japón el cuarto lugar mundial:
En 2027, según el FMI, la economía de India llegaría a 4.52 billones de dólares y rebasaría a Japón, que caería hasta el sexto lugar, detrás también de Reino Unido. ¿Qué hay detrás? Un país que crece 7% al año empujado por su propio consumo: el gobierno bajó el IVA de autos chicos y motos de 28% a 18%, y la venta de vehículos subió casi 20%. Además, se volvió la oficina del mundo, con 2,117 centros de empresas globales que emplean a 2.3 millones.
Traducido: India sube en la tabla porque su enorme población ya no es solo número; ya consume y produce. Eso sí, el indio promedio sigue siendo mucho más pobre que un japonés. (Dawn)
QUÉ MÁS PASA EN MÉXICO
Los trabajadores de Volkswagen rechazaron la segunda oferta salarial de la armadora. La huelga en Puebla sigue puesta para el jueves 22.
Airbus, Renault, Heineken y Hilton estarán reclutando en una feria de empleo gratuita el viernes 23 de octubre en la Casa de Francia de la CDMX.
Secretaría de Economía aclaró que el arancel cero a piezas para ensamblar autos durará cinco años y es para 11 fabricantes con planta en México, pensado para casos como el de General Motors, que traerá dos líneas desde China.
Estados Unidos prohibirá los drones no autorizados en una franja de casi 2 kilómetros al norte de la frontera con México.
Además, Estados Unidos levantó el veto al AICM y al AIFA, así que las aerolíneas mexicanas ya pueden abrir rutas nuevas hacia allá, luego de que México cumplió casi todo lo que le pidió, como regresarle slots a sus aerolíneas.
Banamex calcula que los centros de datos en México pasarían de 279 a unos 1,730 megawatts en 2031, más de seis veces, por la IA. El problema es llevarles la luz.
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TECH
·· GEOPOLÍTICA ··
Taiwán convertirá en delito penal colarle chips de IA a China:
En Taiwán todavía no es delito penal mandarle chips de IA a China sin permiso, pero eso está por cambiar. Su ministro de Economía le contó a Bloomberg que meterán los servidores de IA y los chips más avanzados a la lista de productos controlados, así que mandarlos a China será un delito, aunque no dijo desde cuándo. ¿Por qué ahora? Porque Taiwán se comprometió a empatar parte de sus controles con los de Estados Unidos en el acuerdo comercial firmado este año.
Traducido: Washington ya no persigue solo el contrabando de chips hacia China; ahora pone a la isla que los fabrica a perseguirlo también. Firmar con Trump trae letra chiquita. (Bloomberg)
·· PUBLICIDAD ··
OpenAI remata los anuncios de ChatGPT:
The Information trae algo interesante. Para clientes de software empresarial, una agencia reporta clics de unos cinco dólares en ChatGPT, contra 30 a 50 en Google. Con precios más bajos, OpenAI pasó de unos 20,000 a 60,000 anunciantes entre finales de agosto y principios de octubre. El triple. Aun así, probablemente se quedará corto frente a los 2,400 millones de dólares en ingresos publicitarios que proyectó para 2026.
Traducido: Triplicar anunciantes suena impresionante, pero vender anuncios más baratos complica llegar a la meta de ingresos. OpenAI necesita que sus clientes no solo lleguen, sino que gasten cada vez más. (The Information)
QUÉ MÁS PASA EN EL MUNDO
Las cataratas del Iguazú cerraron sus pasarelas en Argentina y Brasil por la crecida más fuerte del año, culpa de El Niño. Del lado brasileño hasta quitaron barandales para que el río no se llevara la pasarela.
Chile y Bolivia firmaron acuerdos y buscarán normalizar relaciones, rotas desde 1978. Avanzaron en comercio, minería, energía y seguridad en la que fue la primera visita de Estado de un presidente chileno a Bolivia en siete décadas.
TSMC reportó utilidad récord por sexto trimestre seguido y espera que sus ingresos del cuarto trimestre crezcan 58% anual.
Francia contó 1,500 comercios saqueados o dañados en una de sus peores jornadas de disturbios en décadas. Hubo cerca de 2,400 detenidos y 1,000 policías heridos.
El mercado anda en “Miedo Extremo” según el índice de CNN. Está en el peor miedo acumulado en más de seis meses, así que prepárate para una jornada movida.
EL NÚMERO
EXCAVADO DE LA WEB
📉 En este día: En 1987, en el Lunes Negro, el Dow Jones cayó 22.6% en un día, la peor caída de su historia. Estuvo de terror. Después se crearon frenos que pausan la bolsa cuando se desploma.
🏅 Contexto clave: ¿Quién elige a los ganadores del Premio Nobel y cómo se deciden?
🍬 Sorpresa: El endulzante de chicles sin azúcar ligado a más infartos y embolias, según cardiólogos.
🐾 Aww: Se quedó dormido dentro de la pantufla.
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Buen chico.
El EQUIPO
Oye, pssst: vas a tener un gran día.
Atentamente: Fer, Sof, Steve, Alfred y Mario.
Los humanos detrás de Espresso Matutino.
Nota de Scotiabank
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