Buenos días. Esto es Espresso Matutino, tu traje de superhéroe para el primer día laboral de agosto. No da poderes, pero sí mejores comentarios en la junta.
Por cierto, puedes escuchar este newsletter en versión podcast acá.
MERCADOS
* Datos de mercado con corte al cierre. Cripto y MXN con corte a las 6:00 PM CST. ¿No tienes idea de qué significan esos números? Checa nuestra guía.
Wall Street ya no pregunta si la demanda de inteligencia artificial es real: ahora exige ver el dinero entrando. Apple no lo trajo y se llevó el regaño del día por avisar que sin piezas no puede crecer. En México, la Bolsa Mexicana de Valores no se subió al tren y cerró en rojo. Y así se acabó julio, con el Nasdaq casi 3% abajo. Ahorita desglosamos qué pasó.
El foco: Amazon subió 15% y ganó más de 340,000 millones de dólares de valor en una sola sesión. Lo que prendió al mercado fue su nube, que creció como no lo hacía en más de cuatro años.
RESULTADOS
Ganadores y perdedores tech
6 de las 7 Magníficas presentaron resultados del segundo trimestre y llegó la hora de ver el mejor chisme: quién ganó y quién perdió.
Como de costumbre, lo medimos así: vimos cuánto valía cada una el 22 de julio, antes de los reportes, y otra vez el viernes, al cierre.
Microsoft: más 569,000 millones de dólares.
Amazon: más 309,000 millones.
Alphabet: más 141,000 millones.
Apple: menos 220,000 millones.
Tesla: menos 181,000 millones.
Meta: menos 171,000 millones.
¿Viste? Tres sumaron un billón de dólares y tres borraron 572,000 millones. El dinero cambió de dueño.
Ahora, quién ganó qué y quién perdió:
El campeón es Microsoft. Azure creció 43% y Copilot vende 30 millones de licencias. Wall Street se enamoró y le dio su mejor día en bolsa desde 2008.
Amazon, el otro ganador y por razón similar. La división de nube creció 37% y trae 496,000 millones ya firmados sin cobrar, casi tres años de ventas por adelantado. La bronca: subió su gasto anual a 220,000 millones.
Alphabet, la castigada: durante el Mundial, Google tuvo el mayor uso de su buscador en la historia, y su nube creció 82%, más rápido que las de Microsoft y Amazon. Pero se cayó porque por primera vez le salió más dinero del que le entró.
Apple: iPhone creció 22% en ingresos, Mac otro 29%, y la empresa tocó los 5 billones en valor por primera vez. Increíble, ¿no? Lo malo es que avisó el jueves que crecerá menos de lo esperado porque los chips de memoria están carísimos por culpa de la IA. Y entonces se cayó de inmediato y volvió al segundo lugar.
Y los grandes perdedores: Meta y Tesla.
Tesla rompió récord de entregas de coches para un segundo trimestre, pero de cada 100 dólares que vendió le quedaron 1.40 de utilidad operativa. Hace un año eran 4.10. Está gastando durísimo en robotaxis y robots humanoides.
Y Meta: su división de lentes y realidad virtual perdió casi 11 dólares por cada dólar vendido. Su flujo libre se desplomó 91% y la acción cayó 11 días seguidos, racha récord.
¿Qué significa?
Para el mercado: crecer ya no alcanza, hay que probar que el gasto regresa. Goldman calcula 1.2 billones de dólares de gasto en IA para 2027.
Falta la reina: Nvidia reporta el 26 de agosto, y como les vende los chips a todos ellos, su número es el termómetro.
Y para el consumidor: si la memoria sigue subiendo, te llega en el precio. Apple ya subió Mac y iPad. Lo más probable es que siga el iPhone.
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NEGOCIOS
·· ECONOMÍA ··
La deuda de México ya rebasó lo que Hacienda tenía presupuestado:
La deuda pública cerró la primera mitad de 2026 en 51% del PIB, contra 49.5% hace un año, y en pesos ya suma 19.59 billones. Ahí van los dos datos rasposos: quedó 1.6% arriba de lo que el propio gobierno había presupuestado y creció 11.7% real mientras los ingresos presupuestarios apenas subieron 0.1%.
¿Qué dice Hacienda? Que el nivel sigue sólido y por debajo del promedio latinoamericano. Que los resultados trimestrales no nos distraigan de la deuda. (El Financiero)
·· PEMEX ··
Pemex vuelve a ganar dinero gracias a la guerra en Medio Oriente:
La guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán empujó el barril arriba de 100 dólares, y eso le arregló el trimestre a Pemex: sus ingresos subieron 30% por exportaciones más caras. La operación dejó casi 4,900 millones de dólares de ganancia, cuando hace un año estaba en números rojos. Pero de esos 4,900 solo llegaron mil al final del reporte: los impuestos, los intereses de su deuda y un tipo de cambio menos generoso se quedaron con el resto.
Para ti: la ganancia no salió de que Pemex se arreglara por dentro, salió de una guerra. Cuando el crudo se calme, los intereses de la deuda se van a cobrar igual. Esa cuenta es la que cargamos todos. (Bloomberg Línea)
·· EMPRESAS ··
Las cerveceras mandan en México:
Cada año, la consultora Brand Finance le pone precio a las marcas mexicanas: no a la empresa, sino al puro nombre, a la marca sola. Su ranking Mexico 50 es la referencia de qué marca pesa más en el país, y este año arriba está casi puro tarro. Corona Extra repite como la más valiosa por séptimo año seguido, ahora en 13,900 millones de dólares. Modelo Especial la sigue con 8,000 millones (+14%) y Bodega Aurrera se cuela al tercer lugar con 5,500 millones (+19%). El datazo es este: la cerveza vale un tercio del ranking, y Corona sola se lleva 17% del pastel.
Para cualquier negocio, la lección es concreta: una marca fuerte permite depender menos de descuentos, atraer clientes con mayor facilidad y lanzar nuevos productos con una ventaja de inicio. Corona y Modelo no valen tanto solo por la cerveza que venden hoy, sino porque su nombre hace más fácil seguir vendiendo mañana. (Brand Finance)
QUÉ MÁS PASA EN MÉXICO
Constellation Brands contrató a 600 personas para su nueva cervecería en Veracruz, con capacidad para 3 millones de hectolitros al año. Son como 845 millones de latas de 355 mililitros, así que nos toca de a nueve cervezas por adulto mexicano.
La UNAM confirmó fraude con inteligencia artificial en su examen de 158,723 aspirantes. Habrá nuevo examen presencial.
Reino Unido alertó a México por casos de ciclosporiasis en turistas que visitaron Quintana Roo; Cofepris ya revisa los establecimientos señalados.
Zhenli Ye Gon recibió 15 años de prisión y una multa de 140,400 pesos por lavar 33 millones de dólares. Si te acuerdas, como yo, de este caso de hace 20 años, vamos revisando cómo va la Afore.
AB InBev cerró el segundo trimestre con ingresos 5.6% arriba, empujado por consumo récord de cerveza en México durante el Mundial; hasta la cerveza sin alcohol subió casi 30%, gracias a Modelo Cero.
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TECH
·· CIBERSEGURIDAD ··
La IA de Anthropic se metió a los sistemas de tres empresas:
La IA que se sale de control ya dejó de ser película. Anthropic admitió que varios de sus modelos se colaron en la infraestructura de tres organizaciones ajenas, y ni siquiera con hackeo sofisticado: contraseñas débiles y malware. Llega nueve días después de que OpenAI confesara algo parecido contra Hugging Face. El detalle que eleva la barra de lo raro: uno de los modelos notó que tenía internet sin deberlo y frenó el ataque por su cuenta.
Lo grande no es que dos IA se portaran mal, sino que los dos laboratorios más grandes lo admitieran casi seguidos. Con eso, quienes piden regulación ya tienen su mejor argumento en años. (AP)
·· CHIPS ··
Qualcomm va a encarecer sus chips de smartphone en septiembre:
Si tu próximo teléfono sale más caro, ya sabes a quién culpar. Cristiano Amon, CEO de Qualcomm, avisó en CNBC que el 1 de septiembre suben los precios de todos sus chips, y los de smartphone se llevan la peor parte. La justificación: los costos de fabricación, memoria y materiales están disparados en toda la industria.
Lo más jugoso es cuándo está pasando esto: ese negocio de chips para smartphones tuvo una caída del 20% para Qualcomm en el último trimestre. (El Economista)
QUÉ MÁS PASA EN EL MUNDO
El peso colombiano se apreció 9.8% en julio y cerró con la mayor ganancia para una divisa frente al dólar.
LinkedIn lanzó un botón para marcar publicaciones que huelen a contenido generado por inteligencia artificial, justo cuando su propio jefe de producto admitió que el AI slop ya es prioridad número uno.
OpenAI superó los 1,000 millones de usuarios activos en menos de cuatro años; como dato, a Facebook le tomó seis años.
Sony logró que ganancias subieran 40%; los videojuegos apenas se movieron, pero la música y el reembolso de aranceles ayudaron al negocio.
GM ya arma su propio asistente de IA para vehículos, con datos de OnStar y mantenimiento predictivo, porque Google no sabe ni checar el aceite.
El terremoto de magnitud 7.1 que golpeó el sur de Japón paró plantas de Toyota, Honda, Nissan, TSMC y Sony. Cadenas de chips y autos andan suspendidas.
EL NÚMERO
EXCAVADO DE LA WEB
🖐️ En este día: En 1993 Apple lanzó el Newton, una de las primeras tablets de bolsillo. Fue un fracaso famoso, pero adelantó 14 años lo que después sería el iPhone. Va su comercial de entonces.
🌎 Adivina: ¿En qué lugar quedó México entre las 50 economías más grandes del mundo en 2026?
🔁 Reset: Cambiar de hábitos de verdad se logra con menos fuerza de voluntad, no con más.
🦄 Aww: El unicornio es su juguete favorito.
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IMAGEN DEL D(IA)
El hackeo sofisticado del que todos hablan.
EL EQUIPO
Oye, pssst: vas a tener un gran día.
Atentamente: Fer, Sof, Steve, Alfred y Mario.
Los humanos detrás de Espresso Matutino.
Nota de Scotiabank
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